2018年2月万事达卡财新BBD中国新经济指数

一、指数概览

2018年2月,万事达卡财新BBD中国新经济指数(NEI)录得29.8,即新经济投入占整个经济投入的比重为29.8%。2017年以来,NEI指数波动较大,按可比口径计算,本月NEI比上月下降1.5个百分点(图1)。本月NEI的下降主要来自科技投入的下降。

NEI新经济据于以下定义:首先,高人力资本投入、高科技投入、轻资产;其次,可持续的较快增长;第三,符合产业发展方向。NEI所含行业详见《万事达卡财新BBD中国新经济指数技术报告》与《万事达卡财新BBD中国新经济指数报告(2017年3月)》。

二、主要分项指标

NEI包括劳动力、资本和科技三项一级指标,它们在NEI中的权重分别是40%、35%和25%。2018年2月NEI的下降主要来自科技投入的下降。科技投入指数从2017年10月开始呈现震荡走势,本月指数录得29.7,环比下降4.7。资本投入指数从2017年9月以来呈缓慢上升趋势,本月指数录得31.7,环比上升0.2。劳动力投入指数自2017年7月以来出现下降趋势,本月环比下降1.0,指数录得28.2(图2)。

劳动力、资本和科技投入的变化绝对值分别为-0.4,0.1,和-1.2个百分点,与权重相乘求和后,对2018年2月NEI变化的贡献值为-1.5(图3)。

分行业看,NEI中占比最大的行业为新一代信息技术与信息服务产业,2018年2月为总指数贡献了10.5个百分点;本月名次上升较快的行业为节能与环保业,贡献率为3.9个百分点,位列第二名;高端装备制造业贡献率排名下降最多,从上月的第三名下降至本月第七名,贡献率为1.9个百分点(图4)。

三、新经济就业

2018年2月,新经济行业入职平均工资水平环比继续上升,为每月10759元,较上月增长278元,刷新有史以来最高值(图5)。新经济工资主要来自51job、智联招聘、拉钩、赶集网等数个招聘网站的招聘信息,即对劳动力的需求工资。

2018年2月新经济行业招聘人数占全国总招聘人数比例出现较大幅度下降,为27.6%,同时新经济行业招聘总薪酬占全国总薪酬比重略有下降,为28.8%。新经济行业的平均入职工资水平相对于全国平均入职工资水平出现下降。2018年2月新经济入职工资“溢价”为4.4%,低于上月4.8%(图6)。近几月新经济行业的平均工资溢价总体低于2017年上半年新经济行业的平均工资溢价。

四、分地区外来人口比例变化

本月我们将根据春运带来的人口流动变化,结合劳动力市场变化进行研究。

首先,我们根据航班数据计算了不同城市春运流动人口的变化。我们分别计算春节前16-30天的人口流出数量以及春节前1-15天的人口流出数量,并将两者的差额设置为“春运人口”。将春运人口数量除以平日流动人口数量,可以算出在春运期间回乡人口占春运期间通勤人口的比例。我们将该比例定义为本次报告中的“外来人口比例”。

从2017年到2018年,不同城市的“外来人口比例”发生了很大的变化(图7),其中“外来人口比例”增加最大的城市是呼和浩特、合肥、贵阳等,而北京、上海、广州等城市的“外来人口比例”则增加较少,宁波、厦门等城市甚至在过去一年中出现外来人口流失的现象。可以看到,2018年中西部省份的省会是“外来人口比例”增加最快的一批城市。值得一提的是,东三省省会虽然未在图中出现,但也在全国城市中位居前列,比如长春市的“外来人口比例”增加就达到了10%,哈尔滨也有8.8%,处于增长前列。

五、分地区春运工资溢价

图8和图9分别从城市和行业的角度,计算了春节前1-15天与春节前16-30天的平均工资比例。一般来说,人口供给的减少和劳动力中需要在春运期间回乡的人口比例的提高都会增加靠近春节时的工资上升幅度。我们把这个上升幅度定义为“春运工资溢价”。

可以看到,在春运期间,深圳市是工资溢价最高的城市,随后是太原、长春等。另外,通过对比2017年和2018年不同城市“春运工资溢价”的前十名,我们发现仅有太原一个城市保留了前十名,但是其“春运工资溢价”的幅度也有所降低。

六、分行业春运工资溢价

图9用类似的算法计算了不同行业的“春运工资溢价”,与城市的情况类似,不同行业的“春运工资溢价”也出现了下降。在2017年,一些行业接近春节时的工资涨幅达到了20%甚至30%,而在2018年,这些行业工资涨幅不再明显。两年的“春运工资溢价”前十名行业相比,仅有印刷和网络游戏两个行业连续处于前十名。

这三幅图展示出的现象表明,目前我国流动人口的集中程度有所下降,从集中于东部大城市,到了中西部二线城市。同时,不同城市(尤其是一线城市)和行业对于外来人口的依赖程度也有所下降,体现在外来人口集中于某个行业现象的减弱,以及外来人口整体比例的下降。这一方面体现了人口流动的方向变化,另一方面,可能也与外来人口本地化以及农村人口城镇化的进程有关。

七、城市新经济排名

2018年2月新经济总量城市排名前20名如图10所示,北京、上海、广州、杭州、南京排名前五。该排序计算每个投入指标在所有城市中的排序百分位,再将百分位加权平均,体现的是近半年城市间新经济总量排名。

图11计算了2017年8月到2018年2月城市NEI平均排名,前五名为北京、杭州、上海、济南、深圳。

2018年03月02日

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